FMZ量化交易数字货币期权策略回测初探

数字货币期权策略回测初探

最近发明者量化交易平台升级了回测系统，支持了数字货币期权回测，本次支持了Deribit交易所的一些期权数据。因此我们对于期权交易的学习，以及策略验证有了更好的工具。

Deribit 期权回测

回测系统中定义的Deribit期权为欧式，一张合约价值为1BTC。期权合约代码为：BTC-7AUG20-12750-C。

设置合约、获取持仓等操作与数字货币期货一样。
设置合约：exchange.SetContractType("BTC-7AUG20-12750-C")
获取持仓：var pos = exchange.GetPosition()

期权合约的价格即为一张期权合约的期权金，期权买方需要向期权卖方支付期权金。买方获得行权权利，卖方有行权义务。在期权合约行权之前是可以交易的（比如平仓，了结义务）。

常见的期权交易组合为例

卖出看涨期权，买入现货。

/*backtest
start: 2020-07-27 00:00:00
end: 2020-08-05 00:00:00
period: 1h
basePeriod: 15m
exchanges: [{"eid":"Futures_Deribit","currency":"BTC_USD"},{"eid":"OKEX","currency":"BTC_USDT","balance":100000}]
*/

function main() {
    exchanges[0].SetContractType('BTC-7AUG20-12750-C');
    var initSpotAcc = _C(exchanges[1].GetAccount)
    var isFirst = true
    while(true) {
        var optionTicker = exchanges[0].GetTicker()
        var spotTicker = exchanges[1].GetTicker()
        if(isFirst) {
            exchanges[0].SetDirection("sell")
            exchanges[0].Sell(optionTicker.Buy, 1)
            exchanges[1].Buy(spotTicker.Sell, 1)

            isFirst = false
        }

        var optionPos = _C(exchanges[0].GetPosition)
        var nowSpotAcc = _C(exchanges[1].GetAccount)
        var diffStocks = (nowSpotAcc.Stocks - initSpotAcc.Stocks)
        var diffBalance = (nowSpotAcc.Balance - initSpotAcc.Balance)
        var spotProfit = diffBalance + diffStocks * spotTicker.Last
        var optionProfit = optionPos[0].Profit * spotTicker.Last
        LogProfit(spotProfit + optionProfit)
        $.PlotLine("现货", spotProfit)
        $.PlotLine("期权", optionProfit)
        Sleep(500)
    }
}

期权可以对现货买入的资产做一定程度的对冲保护。一般用于对现货看好，有意愿持有现货时。风险在于现货价格下跌，虽然在一定程度上期权可以弥补一定现货亏损，但是亏损超过期权权利金之后，就会出现净亏损。

另外数字货币期权市场的流动性一般，往往有时找不到对手盘。这也是需要考虑的问题。

同样，我们可以把现货替换成期货，代码如下：

/*backtest
start: 2020-07-27 00:00:00
end: 2020-08-05 00:00:00
period: 1h
basePeriod: 15m
exchanges: [{"eid":"Futures_Deribit","currency":"BTC_USD"},{"eid":"Futures_OKCoin","currency":"BTC_USD"}]
*/

function main() {
    exchanges[0].SetContractType('BTC-7AUG20-12750-C');
    exchanges[1].SetContractType("quarter")
    var isFirst = true
    while(true) {
        var optionTicker = exchanges[0].GetTicker()
        var futuresTicker = exchanges[1].GetTicker()
        if(isFirst) {
            exchanges[0].SetDirection("sell")
            exchanges[0].Sell(optionTicker.Buy, 1)

            exchanges[1].SetDirection("buy")
            exchanges[1].Buy(futuresTicker.Sell, _N(1 * futuresTicker.Sell / 100, 0))

            isFirst = false
        }

        var optionPos = _C(exchanges[0].GetPosition)
        var futuresPos = _C(exchanges[1].GetPosition)


        var futuresProfit = futuresPos[0].Profit
        var optionProfit = optionPos[0].Profit
        LogProfit(futuresProfit + optionProfit)
        $.PlotLine("期货", futuresProfit)
        $.PlotLine("期权", optionProfit)
        Sleep(500)
    }
}

回测如图：

期货比现货可以降低占用的资金，不过风险就相对于现货高了一些。

除此之外，还有很多其它的期权交易组合：

• 牛市看涨期权价差 bull call spread
• 熊市看跌期权价差 Bear Put Spread

有兴趣的可以在回测系统中研究一下。